Relatório divulgado nessa quinta (4), pelo Centro de Pesquisa Global do JP Morgan, um dos maiores bancos do mundo, indica que os aspectos ambientais, sociais e de governança na atuação das empresas (expressas pela sigla ESG, em inglês) não pesam só na decisão dos investidores, mas já desempenham papel importante nos gastos do consumidor. Para o JP Morgan “a mudança climática está impactando o setor de bens de consumo, particularmente as maiores empresas de cuidados pessoais, alimentos e bebidas do mundo”, que já se comprometem com escolhas mais sustentáveis

Para as maiores empresas de cuidados pessoais, alimentos e bebidas do mundo, a mitigação das mudanças climáticas, com combate ao desmatamento e iniciativas de reflorestamento, se tornou uma das questões mais importantes na tomada de decisões. Principalmente de uma perspectiva de “materialidade da sustentabilidade”: a importância das questões ESG para todas as partes interessadas da empresa. Por outro lado, a “materialidade financeira”, ou a importância de uma questão ASG para o modelo de negócios e a avaliação de uma empresa, demorou mais para chegar.

De acordo com a JP Morgan Research, a materialidade financeira está se recuperando. “O impacto financeiro da mitigação das mudanças climáticas está emergindo em todo o setor de bens de consumo básicos e se tornará mais evidente à medida que as empresas aumentam seus investimentos em uma economia circular e incluem promessas de neutralidade de carbono em suas estruturas ESG”, disse Celine Pannuti, chefe de Pesquisa de Alimentos Básicos e Bebidas para o Consumidor Europeu do JP Morgan.

“Vemos os produtores de alimentos como um dos subsetores mais impactados pelo problema, mas também o mais avançado em suas promessas de mitigar as mudanças climáticas e em fornecer transparência sobre os custos potenciais que virão”.

Os três principais “players” do setor alimentício - Danone, Nestlé, Unilever - definiram, cada um, roteiros para implementar o Carbono Líquido Zero até 2050, o mais tardar, com visibilidade dos custos incorridos.

A suíça Nestlé apoiou essa ambição com um investimento de CHF 3,2 bilhões (US$ 3,6 bilhões) nos próximos cinco anos.

A francesa Danone colocou a ação climática no centro de seu programa de investimento acelerado de € 2 bilhões (US$ 2,4 bilhões).

Já as marcas da anglo-holandesa Unilever investirão coletivamente € 1 bilhão (US$ 1,2 bilhão) em um novo Fundo Clima e Natureza dedicado.

“Esperamos que as empresas se comuniquem cada vez mais sobre os investimentos financeiros de estratégias ESG com custos potencialmente mais altos limitando as margens de alta, e acreditamos que isso pode se transformar em um fator-chave de relevância do produto, pois os consumidores são cada vez mais influenciados por questões ambientais”, acrescentou Pannuti.

Mitigação da Mudança Climática

Para reduzir as emissões de gases de efeito estufa, o JP Morgan espera que as empresas se comuniquem cada vez mais sobre os investimentos financeiros de estratégias ESG com custos potencialmente mais altos limitando as margens de alta, e acredita que isso “pode se transformar em um fator-chave de relevância do produto, visto que os consumidores são cada vez mais influenciados por questões ambientais”.
Embora seja um desafio comparar diretamente a pegada de gases do efeito estufa (GEE) entre as empresas, as emissões do Escopo 3 parecem ser o tipo mais dominante, de acordo com a JP Morgan Research.

Mudança crescente nas preferências de consumo

“Entre os produtos básicos do consumidor, as emissões do Escopo 3 são aproximadamente 95% das emissões totais de GEE de uma empresa”, disse Pannuti. “Estas são as principais preocupações dos consumidores que consideram produtos e marcas por serem de origem sustentável ou por terem um impacto ambiental positivo, e por investidores ESG que observam o desempenho relativo de uma empresa nas mudanças climáticas”.

Embora as metas de redução de carbono sejam agora bastante comuns na agenda ESG de uma empresa, o escopo, a ambição e o apoio financeiro podem variar. Ao avaliar o progresso nas emissões de produtos básicos do consumidor, a JP Morgan Research observa um bom progresso nas emissões do Escopo 1 e 2, mas geralmente um progresso mais lento no Escopo 3.

Apesar do ritmo mais lento, os esforços para lidar com as emissões do Escopo 3 estão se tornando cada vez mais incorporados aos investimentos corporativos, como a agricultura regenerativa. Existem também áreas-chave de interseção com outras áreas de foco ESG.

“Eliminar o desmatamento e estabelecer políticas de reflorestamento são componentes significativos das ambições do Escopo 3 para muitas empresas do setor”, observou Pannuti. “Estamos vendo mais investimentos na economia circular, como tecnologia de reciclagem, devido ao impacto considerável da pegada de carbono”.

Dados do Google confirmam
Os dados do Google Trend também indicam esses problemas como prioridade para os consumidores. Embora o termo "mudança climática" tenha tendência a longo prazo, tem havido um aumento recente nas pesquisas por "produtos sustentáveis", "ecologicamente corretos" e "amigos do ambiente", sugerindo uma mudança nas preferências de consumo provável estar ligada a uma escolha de produto.

As considerações ESG irão direcionar cada vez mais as decisões de compra do consumidor, já que a atenção do consumidor se concentra fortemente em relatórios transparentes de questões ESG, que vão desde a crise climática até questões de diversidade e inclusão. “Nossa visão é que esta crescente consciência coletiva de sustentabilidade entre os consumidores está influenciando escolhas estratégicas mais fortes por parte das empresas e cada vez mais determinando oportunidades, riscos e inovação em todas as categorias de produtos e marcas”, disseram Jean-Xavier Hecker e Hugo Dubourg, co-diretores de Sustentabilidade & Pesquisa ESG do JP Morgan.

Isso, por sua vez, poderia impactar materialmente as finanças e a avaliação de uma empresa. Em muitos casos, as empresas estão relatando apenas evidências anedóticas ou esporádicas dessas tendências. Mas muitas empresas agora esperam que as questões de sustentabilidade se tornem cada vez mais importantes ao longo do tempo quando se trata de impulsionadores de consumo e impacto financeiro.

Particularmente, com os produtos no centro do negócio de produtos básicos do consumidor, a responsabilidade pelo produto é a questão ESG mais financeiramente relevante para o setor. Isso inclui impacto ambiental, impacto na saúde, marketing e rotulagem responsáveis, qualidade e segurança do produto, comércio ilícito e inovação responsável.

Essa tendência tem o potencial de impulsionar uma diferenciação significativa da marca e oportunidades de marketing. “Esperamos ver um marketing mais direto sobre os atributos de sustentabilidade daqui para frente, incluindo a rotulagem de carbono, que antecipa ser eficaz na comunicação de credenciais de sustentabilidade aos consumidores, desde que seja validado e vá de mãos dadas com uma educação mais ampla para que os dados possam ser tão facilmente interpretados como valores nutricionais na embalagem ”, disse Pannuti.

Teor de carbono nos rótulos

Nos últimos anos, as marcas de origem vegetal Quorn e Oatly adotaram a rotulagem de carbono.

A francesa L'Oréal se comprometeu a apresentar a Rotulagem de Impacto Ambiental e Social, com uma pontuação de A a E, em todos os produtos enxaguados até 2022.

O esforço está atualmente em andamento nas páginas de produtos capilares da Garnier, também na França.

Para a comunidade de investidores, um lucro por ação (EPS) ajustado pelo carbono pode ser um meio eficaz de comunicar o progresso, observa Pannuti. A Danone anunciou essa estratégia no início de 2020, usando um preço de € 35 ou US$ 42/tonelada de carbono.

Efeito ESG em produtos básicos

Ao examinar o setor de produtos básicos de consumo, a JP Morgan Research avaliou a sustentabilidade e a materialidade financeira. O delta de materialidade, ou diferença entre Materialidade Sustentável e Materialidade Financeira, é o maior para Biodiversidade e Diversidade.

“Acreditamos que esses grandes deltas de materialidade devem atrair atenção significativa. No longo prazo, esperamos que a Sustentabilidade e a Materialidade Financeira se correlacionem mais estreitamente à medida que os participantes do mercado integram as considerações de Sustentabilidade em suas decisões de investimento ”, afirmam Hecker & Dubourg. “É nossa visão que as empresas devem aumentar e melhorar a divulgação da materialidade para ajudar a compreensão das partes interessadas sobre o posicionamento das questões ESG nas cadeias de valor”, disseram os especialistas.

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